コンテンツファンド

コンテンツファンドとは、映画やアニメ、ゲームソフトをなどのコンテンツ作品の製作にあたり、その制作費を幅広い投資家から集めるために組成される基金。

例えばアニメの制作費を投資する「アニメファンド」などは、TV用のアニメ制作プロジェクトへの投資を行い、DVDの売上収益を個人投資家へ配当するなどがあります。

他にも、アイドルファンドなんてものもあります。

アイドルの写真集やプロモーションなどの制作費を投資して、販売した収益から利益を得る方法もあります。

例えば、映画製作に関して、日本では製作委員会を組織して企業などから出資を募る形が一般的だったが、出資者が無限責任を負うなどリスクが高く、資金確保が困難でした。

コンテンツファンドが定着すれば、製作資金を確保しやすくなり、コンテンツビジネス全体の促進につながると期待されている反面もあります。

コンテンツファンドは、商品の内容としては面白いかもしれませんが、純粋に資産運用をする場合には、利益が難しいファンドに値するとの事。

コンテンツファンドは、あまり儲からないものが多いようで、中には投資した金額の10分の1くらいまで減ってしまったファンドもあるようです。

プライベートエクイティファンド

プライベートエクイティファンドとは、未公開企業を買収し、経営に参加し、企業価値を高めて、株式公開益を目的とした基金。

プライベートエクイティファンドとは、株式を公開・上場していない企業の株式に投資し、その企業の成長や再生の支援を行うことを通じて株式価値を高め、その後IPOや他社への売却を通じて利益を得る投資ファンドのことをいいます。

ベンチャーキャピタルはプライベートエクイティファンドの一種です。

狭義には、プライベートエクイティファンドの中でも成長後期や再生がらみの企業に投資するファンドを特にこのように呼ぶ場合もあります。

プライベートエクイティファンドの中には、上場企業の株式に投資するファンドもあるが、これをパブリックエクイティファンドと呼ぶことはなく、特に区別する場合にはバイアウトファンドといいます。

＜補足＞

順調に企業が成長した場合、桁外れのパフォーマンスが期待できます。

ただし、創業期に近い企業への投資は、事業が軌道にのるかどうか不透明なためリスクは大きいと言えます。

そのためにもパッケージ化されたファンドは分散投資の効果を発揮します。

上場・公開前の企業に投資するには、リスクのコントロールと高度なノウハウが必要なため、プライベート・エクイティ・ファンドを利用することが有効だと考えます。

デットエクイティスワップ


デットエクイティスワップとは、DESの邦称。


DESとは、金融支援策のひとつで、特定の債権者の有する債権を株式に転換すること。

デットエクイティスワップは、債権者の側から見ても、既に引当済みの債権であれば、株式化することにより回収の可能性も残されることから、単に債権放棄を行うよりも将来の収益期待が持てる点で好ましい。


経営不振で財務体質が大きく毀損している企業の救済策として行われます。


救済される側の企業とすれば、このことによって発行済み株数は増えるものの、債務が減るので助かります。

一方、銀行などの債権者にとっては、倒産されるよりはマシということになるし、経営再建に成功して株価が上昇すれば元手は回収できるということになります。

また、経営不振企業への貸付金が不良債権化しているものが株式に変わるということで、不良債権処理にもなります。


＜例えば＞

資産10億、負債5億、資本5億の企業がデットエクイティスワップで、全負債を株式に交換することで、資産10億、資本10億となります。

デットエクイティスワップは、企業の財務内容の改善などの効果を得ることができるが、その分発行済み株式総数が増大することにもなり、一般的には再建策の一つとして用いられています。