会社型投信

会社型投信とは、投資会社が株式を発行して資金を調達し、投資会社への株主は、投資会社の資金運用益を分配金として受け取る形の投資信託。

会社型投信は、多くの投資家から基金を集めその資金をもとに投資会社を設立し、証券投資をして利益を上げ、投資家に対し配当分配をしようとすることです。

この会社型投信の特徴は、投資家から集められたファンドは信託財産ではなく会社財産として運用されることにあります。


＜補足＞

平成10年12月１日、金融システム改革の一つである証券投資信託法が「証券投資信託及び証券投資法人に関する法律」と改められ施行された。

改正投信法では、証券投資法人制度（いわゆる会社型投信）が新たに創設され、設立の届出や証券投資法人の登録等ほとんどの事務が財務局長等に委任された。

証券投資法人とは、有価証券投資を目的として設立された法人が証券を発行して投資家から資金を集め、その資金を運用専門業者が主として有価証券に対する投資として運用し、投資家はその結果を収益の分配等として受けるというものであり、運用環境の変化があっても、?投資方針の変更、?運用業者の変更、?ファンド同士の合併等を通じて対応できる等、安定的・継続的に運用できるとともに、投資家の多様化するニーズに柔軟に対応できるほか、安定的なものからハイリスク・ハイリターンのものまで様々な商品の組成が可能な仕組みとなっている。

一任勘定

一任勘定とは、証券会社が顧客から証券売買を任されて、運用すること

一任勘定(discretionary account)とは、口座の所有者(顧客)の委任を受けて、銀行がその自由裁量で運用できる勘定を意味します。

つまり、顧客は、口座にある資金の運用について、銀行に一任して(すべて任せて)いるということですから、銀行は個々の取引について顧客の承認や同意を得る必要はなく、顧客は、運用の結果について銀行から賠償や保証を求めたりすることはできません。

つまり、一任勘定とは、預金とは異なり、銀行の運用能力を信じて買うファンドのようなリスク商品です。

社会的責任投資

社会的責任投資とは、資産運用の際に、企業の財務内容のほかに、倫理、社会貢献、環境など企業の社会的責任への取り組み具合も基準に含めて運用する手法。

社会的責任投資は、SRI（Socially Responsible Investment）ともいいます。

「社会的な責任に対する意識が高く、実際に社会に貢献するという観点による企業活動を熱心に行っているかどうか」という基準で投資を行うことです。

社会的な責任に対する意識が薄い企業は、不正行為を行うなどして、結局は投資家にとって大きなダメージを与える会社である可能性も高く、逆に、社会的な責任に対する意識が強い会社は、長期的、持続的に業績を高めていける会社である可能性が高いという考えに基づいた投資です。



＜例として＞

古くからある例として、タバコ、ギャンブル、武器に関連する企業への投資をしないとことなどがあげられます。

今ではさらに環境に優しい企業か、法律遵守しているかなどが基準に加えられることが多いようです。

欧米では、昔から宗教上で投資先を選別しています。(クエーカー教徒[キリスト教の一派]が創めたと言われています。)

米国での全投資ファンドの約１２％がSRIに基づいていると言われています。投資基準のメインストリームになりつつあります。