クレジットデリバティブ

クレジットデリバティブ（Credit derivatives）とは、貸付債権、社債の信用リスクをスワップ(swap)やオプション(option)の形式で売買する取引。

クレジットデリバティブは、信用のリスクヘッジ(危険回避)目的で開発された。

信用力を、見当をつけるための、めじるしにして、将来に受け渡す損益を決める。

従来のデリバティブでは、市場リスクを売買する。

クレジットデリバティブでは信用リスクを売買する。

市場リスクとは、市場価格（金利・株価・為替など）の下落によって、保有資産に損失が生じる可能性（不確実性）のことで、マーケット･リスク（Market risk）ともいいます。

信用リスクとは、貸したお金（社債や貸付債権の元本や利息など）を回収できなくなる可能性（不確実性）のことで、クレジットリスク（Credit risk）、デフォルト（債務不履行）リスク、貸倒れリスク等ともいいます。

信用リスクの売買は、一言でいえば保証の取引ですが、デリバティブという取引形態をとることによって、多種多様な商品が生み出されています。

債務不履行に対する保証だけではなく、業績悪化による信用力の低下といった状況を取引の対象とする商品が考案されています。

クレジットデリバティブは、その仕組みから大きく、クレジット・デフォルト・スワップ、トータル・レート・オブ・リターン・スワップ、クレジットリンク債の３種類の商品に分けられる。