モラトリアム

モラトリアム（moratorium）

戦争や災害により、債権者が一斉に債権回収に走り、その影響で債権回収が困難になり、国の信用制度が崩壊しそうなときに、法令を出し、一時的に債務返済の猶予期間を設けること

日本では関東大震災後（1923年、震災手形を参照）と金融恐慌（1927年）の際のモラトリアムが知られる。
学生など、社会に出て一人前の人間となる事を猶予されている状態を指します。

心理学者エリク・H・エリクソンによって心理学に導入された概念で、本来は、大人になるために必要です。

社会的にも認められた猶予期間を指しますが、日本では、小此木啓吾の『モラトリアム人間の時代』（1978年）等の影響で、例えばニートのように社会的に認められた期間を徒過したにもかかわらず猶予を求める状態を指して用いられることが多いです。

＜手引き＞

債務などの支払いを猶予する場合は「債務支払い猶予」、社会人になるべき時期を先延ばしする場合は「猶予期間」などと、文脈によって言い換え語を変える工夫も効果的である。

＜その他の言い換え語例＞

債務支払い猶予　猶予期間

モーケージ担保証券

米国の代表的な資産担保証券。
金利、満期の近いローン債権を一括して信託し、その受益権を証券化したもの

【資産担保証券】

資産担保証券とは、資産を担保にして発行された証券のこと。

資産担保証券（Asset Backed Security）はABSの略称で呼ばれます。

基本的には、キャッシュフローを生み出すものならばABSの担保にすることが可能であり、実際に、売掛債権、リース債権、自動車ローンなどのABSなどが発行されている。

ABS発行の仕組みとしては、企業などが保有する資産を証券化商品の発行体として設立されたSPC（特別目的会社）に売却し、SPCがその資産を裏付けにして証券を発行し投資家に販売して資金を調達する。　


＜資産担保証券の種類＞

資産担保証券には、対象資産の種類ごとに個別のネーミングがあります。

貸付金を証券化したものをローン担保証券（ＣＬＯ）、債券を集めて証券化したものを債券担保証券（ＣＢＯ）と呼んでいます。


・ＣＬＯ（ローン担保証券）…ローン債権を裏付けに発行された証券
・ＣＢＯ（債券担保証券）…社債を裏付けに発行された証券
・ＣＤＯ…ローン債権と社債を合わせた資産を対象に発行される証券

詳しくは・・

ＣＬＯ（Collateralized Loan Obligation）は、別名、多数貸付債権プール型担保証券（ローン担保証券）といいます。

貸付債権を多数集めて債権プールを作り、これを裏付けに発行される証券を意味するからです。

ＣＢＯ（Collateralized Bond Obligation）は、別名、多数債券プール型資産担保証券（債券担保証券）といいます。

債券（社債）を多数集めて債券プールを作り、これを裏付けに発行される証券を意味するからです。

また、ローン債権と社債を合わせた資産を対象に発行される証券を、ＣＤＯ（Collateralized Debt Obligation）と呼んでいます。

多数債権プール型資産担保証券のことです。デット（Debt）は、債務（負債）という意味ですが、お金を融資する金融機関から見ると債権となります。

残価設定型ローン


新車販売時、あらかじめ下取り価格を販売価格から差し引いた金額で、分割払いをするローンのこと

最近、「１．９%ローン」とか「２．９%ローン」と低金利のローンとセットした自動車販売の広告を目にしますが、よく見ると金利の横に小さく「残価設定型ローン」、「残価据置型ローン」等の表記があるものがあります。

この「残価設定型ローン」とは、一体どんなローンなのでしょうか。今回のコラムは、「残価設定型ローン」について解説したいと思います。

「残価設定型ローン」とは、一定期間（一般的には、期間３年、期間５年が多い）後の「下取り査定価格」（＝残価設定価格、残価、据置価格）を設定し、車両購入価格からその「下取り査定価格」を差し引いた残りの金額について分割払いにする自動車ローンです。

「残価分（下取り査定価格）」については、ローン支払い最終月に次のとおりの3つの精算方法を選択することになります。

（１）車をディーラーに返却する。【返却】
（２）気に入って乗り続けたい場合には残価分を現金で支払い所有する。【買取】
（３）残価部分についてローンをもう一度組み直して乗り続ける。【再ローン】

「残価設定型ローン」のメリット・デメリットは？

「残価設定型ローン」のメリットは次のとおりです。

【「残価設定型ローン」のメリット】

（１）
残価部分についての返済はしませんので、通常のローンの場合に比べ、毎月の支払額を少なくできます。

（２）
さらに「下取り価格」の変動リスクをあまり気にせず、 次のクルマ選びができます。

（３）
つまり、支払い終了時点での自動車の下取り相場が大きく値下がりしていても「設定した残価」は保証されますし、逆に「設定した残価」より相場が高ければ、現金買取を選択することもできます。

しかし、
「残価設定型ローン」を活用する際の注意する点（デメリット）もあります。

【残価設定型ローンのデメリット】

（１）
「残価設定型ローン」の場合、車の所有者はクレジット会社となります。

（２）
現金購入、通常の全額分割ローンでの購入と比べ値引きが少なくなる傾向があります。

（３）
実は、残価にも金利だけは掛かっています。残価を差し引いた残りの金額だけに金利が掛かるのではなく、据置の残価部分にも金利は掛かっています。
※毎月の請求額に残価部分の金利も含まれています。

（４）
残価（下取り価格）は保証されているとはいえ、精算時の査定で車の状態があまりにも悪いと別途代金を請求されることがあります。またノーマル状態での使用が原則なので、元に戻せないような車の改造（ドレスアップやチューン等）はできません。

（５）
３年後、５年後に乗り換える際には、その度に登録諸費用、自動車諸税、自賠責保険料の負担が発生します。

（６）
再ローンを組んだ場合は、当初組んだクレジットの金利とは異なり、高い金利が適用されることが多くなります。また、再ローンを組む場合の返済期間は短期間限定となることが一般的です。

「残価設定型ローン」は、次のタイプの方にお勧めです。

【「残価設定型ローン」のお勧めな人とは。】

（１）
車の所有にはこだわらず、毎月のご返済額を抑えて、１クラス・２クラス上のクルマに乗りたい方。

（２）
同様に、中古車の予算（中古車ローンを組んだ場合と同じ位の毎月ご返済額）で、新車に乗りたい方。

（３）
定期的（３年毎、５年毎）に新車に乗り換えたい方。

「損保ジャパン・フィットローン」はあなたのカーライフをサポートします！

ローンのメリットとデメリットを正しく判断することが出来れば、賢い車の購入ができます。

すべてお客様ご自身の生活設計に合わせたローンを設定することができます。

ローンを選ぶ時はつい金利だけに目が行ってしまいがちですが、金利だけではなくローンの内容を把握して選びたいです。